تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بهدوء مرة أخرى يوم الثلاثاء، لكنه ارتفع قليلاً طوال اليوم. في الأساس، نرى نفس الصورة يومياً - يستمر اليورو في الارتفاع لأي سبب أو حتى بدون سبب. بالنظر إلى الإطار الزمني لأربع ساعات، من الواضح أن اليورو كان في مرحلة تصحيحية خلال الأسابيع القليلة الماضية، لذا قد يبدو البيان "اليورو يرتفع باستمرار" غريباً للبعض. ومع ذلك، نود أن نذكركم بأن اليورو كان يرتفع لمدة عامين. بالطبع، هذا قصير بالنسبة لاتجاه عالمي (على سبيل المثال، الجنيه الإسترليني كان ينخفض لمدة 16 عاماً)، ولكن في عام 2024، من الصعب العثور على أسباب لمثل هذه الحركة. يستمر السوق في تسعير جميع تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي، بينما لا يبدو أن جميع العوامل الأخرى (خاصة تلك التي تدعم الدولار) تهم.

في الواقع، يبدو الأمر كالتالي: يتم إصدار تقرير آخر في الولايات المتحدة يتبين أنه أضعف من التوقعات التي غالباً ما تكون مبالغ فيها، ويبيع السوق الدولار - أمر متوقع تماماً. ثم، لم يتم إصدار أي تقارير لفترة من الوقت، ومع ذلك ارتفع اليورو. ثم، يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة - ويرتفع اليورو. تنخفض التضخم في منطقة اليورو إلى المستوى المستهدف - ويزداد اليورو مرة أخرى. بعد ذلك، قد نرى توقفاً لمدة أسبوعين وتصحيحاً بمقدار 150-200 نقطة. ثم يرتفع اليورو مرة أخرى. هذا الأسبوع، لم يتم نشر أي تقرير مهم يشير إلى قوة اليورو وضعف الدولار. صباح أمس، صدر مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية في ألمانيا وكان أقل بخمس مرات من المتوقع. ومع ذلك، ارتفع اليورو. كان مؤشر مماثل لمنطقة اليورو أسوأ بمرتين من التوقعات - ومع ذلك استمر اليورو في الصعود.

وبالتالي، يبقى الخلفية الاقتصادية الكلية غير ذات صلة تماماً. يستمر السوق في تسعير تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وحتى الآن، لم يتمكن شيء من إيقافه. هذا الأسبوع، سنرى ما إذا كان السوق قد توقع أول تخفيف. إذا كان الأمر كذلك، فقد يرتفع الدولار اليوم على أي قرار من الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما سيبدو غير منطقي. ولكن دعونا نتذكر أنه قبل أسبوع فقط، خفض البنك المركزي الأوروبي أيضاً أسعار الفائدة، ومع ذلك ارتفع اليورو مرة أخرى. لذلك، فإن نمو العملة خلال تخفيف السياسة النقدية هو سيناريو طبيعي تماماً في عام 2024.

ماذا يمكن أن يقال أيضاً عن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي اليوم؟ بالطبع، سيكون لمخطط "النقاط" أهمية، وستكون لكلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أهمية، وستكون لموقف البنك المركزي بشأن السعر أهمية. ومع ذلك، من المستحيل التنبؤ بما ستكون عليه هذه النتائج. وبالتالي، بحلول نهاية الأسبوع، قد يقوى الدولار مرة أخرى إلى المستوى العاشر أو يستمر في الانخفاض الحاد من الأشهر القليلة الماضية.

نظراً لأن السعر حالياً فوق المتوسط المتحرك، يبدو أن ارتفاع الزوج أكثر احتمالاً. ومع ذلك، فإن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هو حدث مهم يمكن أن يثير أي رد فعل في السوق.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 18 سبتمبر هو 45 نقطة، وهو ما يعتبر "منخفضًا بشكل معتدل". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1074 و 1.1164 يوم الأربعاء. يشير القناة الخطية العلوية إلى الاتجاه الصعودي، لكن الاتجاه العام الهابط لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، مما يشير إلى احتمال تحول إلى الاتجاه الهابط والارتفاع غير المنطقي الأخير. ومع ذلك، لم نشهد سوى تصحيح ضعيف حتى الآن.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

توصيات التداول:

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الهابطة غير القوية مع ارتدادات قوية ومتكررة نحو الأعلى. في المراجعات الأخيرة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضًا من اليورو على المدى المتوسط، حيث أن أي نمو جديد سيبدو غير منطقي. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع تخفيضات الفائدة المستقبلية من الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فلا يوجد سبب آخر لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة إذا استقرت الأسعار دون المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. تستمر البيانات الاقتصادية الكلية من الولايات المتحدة في تعقيد الأمور بالنسبة للدولار بينما لا يزال السوق غير متعجل لشرائه.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما تشير في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات موراي: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: الدخول إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.