للأسبوع الثالث على التوالي، يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي اختبار مستوى 1.0500، لكنه لا يزال يواجه صعوبة في التماسك فوق هذا الهدف. يمنع التباين في الخلفية الأساسية المشترين من تأسيس اتجاه صعودي، بينما يقوم البائعون، رغم عدم عدوانيتهم بشكل خاص، بتثبيط الدوافع الصعودية باستمرار. يمثل مستوى المقاومة 1.0530، الذي يتوافق مع الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني اليومي، حاجز سعر مهم. في كل مرة يقترب الزوج من هذا المستوى، يتباطأ نمو السعر وفي النهاية يتراجع مرة أخرى إلى منطقة 1.04xx.
يحظى الدولار الأمريكي بدعم من الشعور السائد بتجنب المخاطر والتوقعات القوية بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماعين المقبلين. ومع ذلك، يتم مواجهة هذا الموقف بتقارير اقتصادية مختلطة وزيادة الثقة بأن الفيدرالي سيقوم في النهاية بخفض الفائدة في يونيو.
هناك عامل أساسي آخر يدفع الزخم الهبوطي الحالي في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. فقد وافق مجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون الميزانية المدعوم من دونالد ترامب، والذي يتضمن تخفيضات ضريبية بقيمة 4.5 تريليون دولار للشركات والأفراد على مدى السنوات القادمة وتخفيضات في الإنفاق بقيمة 2 تريليون دولار. ويوصي مشروع القانون بشدة بأن تحدد لجنة الطاقة والتجارة في الكونغرس طرقًا لخفض البرامج الفيدرالية بمقدار 880 مليار دولار.
تم تمرير مشروع القانون بصعوبة - حيث قضى رئيس مجلس النواب، مايك جونسون، ساعات في إقناع المشرعين الجمهوريين المتشككين لدعم مبادرة ترامب. وفي النهاية، تمت الموافقة عليه بفارق ضئيل: 217 صوتًا مؤيدًا مقابل 215 معارضًا (مع معارضة جميع الديمقراطيين وحتى جمهوري واحد). ومع ذلك، تم تمرير مشروع قانون تخفيض الضرائب الخاص بترامب في مجلس النواب وينتقل الآن إلى مجلس الشيوخ، حيث يمتلك الجمهوريون 53 مقعدًا من أصل 100.
استجابة لهذا القرار الصعب، ارتفع الدولار وزاد العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.33%. هذا التفاعل منطقي - حيث تزيد الأعباء الضريبية المنخفضة من قدرة المستهلكين على الإنفاق، مما قد يؤدي في النهاية إلى زيادة التضخم، مما يجبر الفيدرالي على الاستجابة وفقًا لذلك.
ومع ذلك، فإن هذا سيناريو طويل الأجل ولا يمكنه دعم الثيران على الدولار لفترة طويلة. في حين أن موافقة مجلس النواب على تخفيضات الضرائب قد وفرت دعمًا قصير الأجل للدولار، فإن هذا العامل الأساسي له "عمر افتراضي" محدود. بحلول جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء، كانت عوائد الخزانة قد انخفضت بالفعل، مما منع الدولار من إيجاد موطئ قدم قوي.
بشكل عام، يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في حالة من عدم اليقين. يوفر الخطاب العدواني لترامب، بما في ذلك التهديدات بفرض تعريفات إضافية، دعمًا خلفيًا للدولار كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن التقارير الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تضغط على الدولار. انخفض مؤشر ثقة المستهلك لمجلس المؤتمر مرة أخرى هذا الشهر إلى 98.3، مسجلاً انخفاضه الشهري الرابع على التوالي وأضعف قراءة منذ يونيو من العام الماضي. كما كانت بيانات مبيعات التجزئة مخيبة للآمال - حيث انخفض حجم التجارة بالتجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.9% في يناير (وهو أسوأ نتيجة منذ يناير من العام الماضي)، وباستثناء مبيعات السيارات، انخفض بنسبة 0.4%.
في ظل هذا السياق المختلط، يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي التذبذب ضمن نطاق ضيق - حيث لا يمكن للمشترين تأسيس موطئ قدم فوق 1.0500، بينما يكافح البائعون لدفع الزوج إلى ما دون 1.0400.
ومع ذلك، قد تؤدي الإصدارات الاقتصادية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع إلى تقلبات كبيرة. يوم الخميس، سيتم إصدار بيانات النمو المعدلة للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. أظهر التقدير الأولي توسعًا بنسبة 2.3% في الربع الرابع بعد نمو بنسبة 3.1% في الربع الثالث. إذا كان التقدير الثاني يتماشى مع الأول، فمن المحتمل أن يكون رد فعل زوج اليورو/الدولار الأمريكي محدودًا. ومع ذلك، فإن أي مراجعة غير متوقعة - سواء كانت صعودية أو هبوطية - قد تؤدي إلى استجابة قوية من الدولار.
يوم الجمعة، سيكون مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر يناير في بؤرة الاهتمام. ظل عند 2.8% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أعلى قليلاً من الانخفاض المتوقع إلى 2.7%. وقد ظل المؤشر عالقًا عند 2.8% لمدة ثلاثة أشهر متتالية. من المتوقع أن يظل قراءة يناير ثابتة عند هذا المستوى، على الرغم من أن بعض التقديرات تشير إلى انخفاض طفيف إلى 2.6%. قد يحصل الدولار على دفعة ملحوظة إذا أظهر المؤشر الأساسي زيادة طفيفة (على سبيل المثال، 2.9% أو أعلى).
من الناحية الفنية، يقع زوج اليورو/الدولار الأمريكي في وضع غير مؤكد. على الإطار الزمني اليومي (D1)، يظل السعر داخل سحابة الكومو، ويقع فوق خطوط التينكان-سن والكيجون-سن، بينما يتذبذب بين الخطوط الوسطى والعليا لمؤشر بولينجر باندز. لاستئناف الحركة الصعودية، يحتاج الثيران إلى التماسك فوق مستوى المقاومة 1.0550، والذي يتماشى مع الحد العلوي لسحابة الكومو على الإطار الزمني اليومي والحد العلوي لبولينجر باند. من ناحية أخرى، ستصبح فرص البيع ذات صلة فقط إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم 1.0440 - وهذا يتزامن مع الحد الأدنى لبولينجر باند، وكذلك الحد العلوي لسحابة الكومو على الإطار الزمني لأربع ساعات.
