Les indices de référence boursiers américains ont clôturé la session de New York vendredi en baisse. Le S&P 500 a chuté de 5,97 %, tandis que le Nasdaq 100 a perdu 5,92 %. L'indice industriel Dow Jones a diminué de 5,5 %. Tout cela est une réaction aux tarifs annoncés par le président Trump.
La sortie de capitaux des marchés boursiers mondiaux s'est accélérée lundi. Les investisseurs ont afflué vers les actifs refuges alors que les conséquences des tarifs du président Trump s’intensifiaient après l’annonce par la Chine de mesures de rétorsion. Les contrats à terme pour les indices boursiers américains et européens ont chuté de plus de 3,6 %. Le prix du pétrole a reculé, tout comme le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans. Le dollar américain a évolué de manière quelque peu ambiguë par rapport aux autres devises. Pendant ce temps, les monnaies refuges traditionnelles, telles que le yen et le franc suisse, ont affiché une croissance.
Il est clair que les investisseurs ont condamné la décision de Trump d'imposer des tarifs globaux étendus pour tenter de modifier le commerce mondial en faveur de Washington. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a clairement indiqué vendredi dernier que la banque centrale ne se précipiterait pas pour réagir aux tarifs, qui auront probablement un impact significatif sur l'économie américaine, notamment un ralentissement de la croissance et une inflation plus élevée. Beaucoup espéraient un soutien de Powell, donc il n’est pas surprenant que la baisse du marché ait continué.
Les investisseurs, en espérant des actions plus décisives de la Réserve fédérale, ont commencé à céder des actifs, entraînant la chute des indices boursiers et la hausse des rendements obligataires. Les analystes notent que la position prudente de Powell reflète sa réticence à s'immiscer dans les questions politiques liées à la guerre commerciale et sa confiance dans la résilience de l'économie américaine. Cependant, de nombreux économistes expriment leur inquiétude quant au fait que l'inaction de la Fed pourrait aggraver les conséquences négatives des guerres commerciales. Ils estiment que l'augmentation des tarifs entraînera inévitablement une hausse des prix des biens importés, affectant les consommateurs et les entreprises. Cela pourrait, à son tour, réduire la demande des consommateurs et l'investissement, impactant négativement la croissance économique. Malgré les critiques, Powell reste engagé à sa démarche, soulignant que la Réserve fédérale surveillera attentivement la situation et prendra des décisions en fonction des données reçues. Il a également noté que la banque centrale dispose d'outils adéquats pour atténuer les effets négatifs de la guerre commerciale, si cela devenait nécessaire.
Il est clair que cette semaine, les conséquences sur le marché des tarifs continueront de se faire sentir plus fortement, étant donné que des responsables de l'administration Trump ont clairement indiqué qu'ils ne prévoyaient pas de modifier la politique pour répondre à la vente massive sur les marchés boursiers. Dans ce contexte, de nombreuses entreprises se sont empressées de réviser leurs plans d'affaires, et les analystes mettent à jour les prévisions, alors que les investisseurs restent craintifs des conséquences des tarifs "œil pour œil". Selon le Chef Économiste de JPMorgan, Bruce Kasman, les tarifs conduiront probablement à une récession en 2025 pour l'économie américaine et possiblement pour l'économie mondiale si ceux-ci restent en place.
Cependant, comme mentionné précédemment, Trump et son équipe économique ont rejeté les préoccupations des investisseurs concernant l'inflation et la récession, ne présentant aucune excuse pour les bouleversements du marché et insistant sur le fait qu'un boom est à portée de main. Trump, s'exprimant dimanche, a continué de défendre la politique tarifaire, affirmant qu'elle rendrait l'économie américaine encore plus forte.
Mais de toute évidence, les investisseurs voient les choses différemment. Vendredi, le S&P 500 a subi sa pire chute sur deux jours depuis mars 2020 alors que la vente massive a effacé plus de 5 000 milliards de dollars de sa valeur, et l'indice a plongé de 6 %. Le Nasdaq 100 est entré en marché baissier.
En plus d'imposer de nouveaux tarifs en réponse aux dernières actions de Trump, la Chine a promis des mesures décisives pour protéger son économie pendant le week-end. Ces mesures incluront des actions décisives pour sauvegarder sa souveraineté, sa sécurité et d'autres intérêts, selon l'agence de presse d'État Xinhua.
Par ailleurs, le Premier ministre japonais, Shigeru Ishiba, a déclaré qu'il se rendrait aux États-Unis dès que possible pour présenter à Trump un accord à grande échelle. Le président avait précédemment indiqué qu'il était ouvert à diminuer les tarifs si d'autres pays proposaient quelque chose de "phénoménal".
Sur le marché des matières premières, le cuivre et d'autres métaux se sont redressés après les baisses précédentes. Les prix du pétrole ont chuté après que l'Arabie saoudite a réduit le prix de son pétrole brut phare, la baisse la plus importante en deux ans. Les crypto-monnaies ont dégringolé, illustrant un sentiment clair de prise de risque à travers tous les marchés.
Analyse technique pour le S&P 500
La baisse se poursuit. La tâche principale des acheteurs aujourd'hui sera de percer la résistance la plus proche à 4 943. Cela aidera à poursuivre le mouvement haussier et ouvrira la voie à une poussée potentielle vers un nouveau niveau à 5 011. Une autre priorité pour les haussiers sera de contrôler le niveau de 5 084, ce qui renforcerait leur position. Si le marché se dirige à la baisse en raison d'une appétence moindre pour le risque, les acheteurs doivent s'affirmer autour de 4 818. Une rupture en dessous de ce niveau repousserait rapidement l'instrument à 4 781 et ouvrirait la voie vers 4 751.
