empty
25.05.2022 18:29
Золото #Gold возвращается?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

В условиях бушующей по всему миру инфляции главной загадкой остаётся падение цен на золото. Есть ли у золота шансы на рост? Разбираем в этой статье.

Действительно, это кажется невероятным, но, несмотря на рост цен по всему спектру товаров и услуг, золото не спешит обновлять свои максимумы, что вызывает недоумение у трейдеров и инвесторов. Однако прежде чем строить предположения относительно перспектив цены золота #Gold, давайте разберёмся со спросом и предложением драгоценного металла и факторах, влияющих на него в долгосрочной и краткосрочной перспективе.

Основными факторами потребления являются: спрос со стороны ювелирной промышленности, спрос со стороны центральных банков, инвестиции и технологии. Причём двумя основными факторами спроса являются спрос со стороны ювелирной промышленности и спрос инвесторов (рис.1).

Изображение больше не актуально

Рис.1: Распределение спроса на золото в мировой экономике

Наибольшими потребителями ювелирного золота являются Китай, Индия, США и ЕС, а в инвестиционном сегменте лидируют США и страны ЕС. Как и все остальные товары, золото первично номинируется в долларах, а уже затем цена в долларах пересчитывается в другие валюты. Таким образом, мы видим, что позиция США на этом рынке являются доминирующей, при этом спрос со стороны ювелирной промышленности растянут во времени, а спрос со стороны инвестиций, наоборот, оказывает краткосрочное, но очень значительное влияние на цену. Отдельно стоит отметить спрос со стороны центральных банков, он относительно невелик. При этом, как правило, центральные банки не покупают золото тогда, когда оно относительно дорого стоит, а пополняют свои резервы тогда, когда золото снижается.

Итак, в первом квартале 2022 года, когда золото активно повышалось в цене, спрос на него обеспечивался инвестициями прежде всего в США и Европе, что и позволило #Gold достичь цены 2080 долларов за тройскую унцию, после чего на рынке наступил спад, который был спровоцирован снижением инвестиционной позиции опять же в Европе и США (рис.2).

Изображение больше не актуально

Рис.2: Региональные финансовые потоки в золотые биржевые фонды ETF

Как видим на диаграмме 2, согласно данным за неделю торгов с 16 по 20 мая, мнения инвесторов относительно перспектив золота изменились, европейцы золото продавали, а американцы покупали. При этом само золото находилось в диапазоне сформировав разворотную модель «двойное дно» на тайм-фрейме H4, что предполагает возможность потенциального роста цены на временном горизонте от двух недель. Я не буду размещать график модели «двойное дно» и рекомендую читателям самостоятельно рассмотреть эту модель в терминалах компании InstaForex, где вы можете найти золото под тиккером #Gold.

Ещё одним немаловажным фактором, оказывающим влияние на цену золота, является позиционирование, спрос и предложение на фьючерсных рынках, так называемый Открытый Интерес (рис.3). Как можно видеть, в структуре Открытого Интереса наибольший размер открытых позиций принадлежит нью-йоркской бирже COMEX-CME. Таким образом, анализ открытых позиций на этой бирже, доступный нам через отчёт по обязательствам трейдеров COT-report, представляет для нас значительные возможности для определения дальнейшей динамики цены золота. Как видим из диаграммы, пики показателей ОИ совпадают с достижением максимумов ценой золота. В свою очередь, снижение ОИ совпадает со снижением цены #Gold.

Изображение больше не актуально

Рис.3: Открытый интерес на фьючерсном рынке золота

Анализируя отчёты по обязательствам трейдеров, следует учитывать, что наиболее активно влияют на рост и снижение цены позиции так называемых Managed Money, по факту и определению являющихся нетто-покупателями. Согласно данным COT-report по состоянию на вторник 17 мая, позиции данной группы трейдеров снижались, как и показатели ОИ. Однако с того момента прошло уже несколько дней, и, как мы с вами знаем из показателей графика цены в формате H4, за это время #Gold образовало разворотную модель «двойное дно», и в контексте этой модели мы можем рассмотреть перспективы роста цены золота на более старшем дневном тайме (рис.4).

Изображение больше не актуально

рис.4: График цены золота #Gold, дневной тайм

Анализируя диаграмму 4, мы можем констатировать, что золото остаётся в повышающемся долгосрочном тренде, что следует из нахождения его цены выше среднегодовых скользящих значений 200 МА. Однако в более краткосрочной дневной тенденции, с горизонтом от одного до трёх месяцев, произошла смена направления тренда. Это стало понятно после того, как текущий минимум 1785 переписал значение предыдущего минимума марта 2022 года на уровне 1895, что соответствует определению смены направления тренда.

В результате этого движения образовался импульс снижения длинной 228 долларов, или от уровня 2003 до 1785, из чего можно сделать очень важный вывод о том, что разворотную модель «двойное дно» на H4 пока следует рассматривать только как начало коррекционного роста #Gold с целью на уровне 1900. Для того чтобы предполагать дальнейшее движение цены вверх, золоту необходимо переписать майский максимум расположенный на значении 1910. То, что перед нами коррекция повышения, также следует из показателей индикатора MACD - значения, которого находятся в отрицательной зоне.

Итак, подведём итоги фундаментального и технического анализа рынка золота на 26 мая 2022 года. Цена золота остаётся в долгосрочном повышающемся тренде, что делает возможным его покупки по текущим значениями около 1850 долларов за тройскую унцию с горизонтом инвестиции на три-пять лет и более. При этом в краткосрочной динамике цена #Gold перешла в понижающуюся тенденцию с временным горизонтом один-три месяца, к которой сейчас наблюдается коррекционное восстановление, образованное паттерном «двойная впадина» на 4-часовом тайме.

Исходя из этой конфигурации, трейдеры могут рассматривать возможности покупок цен золота к уровню 1900, с соблюдением всех требований и правил управления капиталом, и коэффициентами прибыли и риска не менее 2 к 1. При этом в случае снижения цены золота ниже уровня 1930 следует рассмотреть возможности продажи #Gold, т. к. это будет окончанием коррекции восстановления.

Если ещё больше упростить алгоритм действий трейдера, то звучать он будет так: при наличии сигнала торговой системы на покупку покупать золото из зоны значения 1850 с целью на 1900 и фиксацией убытков на уровне 1930. При снижении цены и наличии сигнала торговой системы продаём #Gold из зоны значения цены 1930 с целью на 1775 и приказом на фиксацию убытка за уровнем 1870.

Ключевая фраза в данном алгоритме: при наличии сигнала торговой системы. Будьте внимательны и осторожны!

Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Мартовские Нонфармы: противоречивые и бесполезные

Опубликованный сегодня мартовский отчёт по рынку труда США оказался весьма противоречивым. Некоторые компоненты релиза вышли в зелёной зоне, удивив трейдеров сильным результатом, другие же компоненты разочаровали своим «красным окрасом». Сложность

Ирина Манзенко 18:47 2025-04-04 UTC+2

Доллар скучать не даст

С Дональдом Трампом скучно не будет! Его тарифы взвинтили котировки EUR/USD к максимальным отметкам с октября, но затем основная валютная пара камнем рухнула вниз, чтобы... восстать из пепла. Инвесторы привыкают

Игорь Ковалев 14:47 2025-04-04 UTC+2

USD/JPY. Звездный час иены остался позади?

Пара доллар-иена всего за три дня снизилась на полтысячи пунктов, реагируя на последние события. Президент США Дональд Трамп погрузил мир в новую реальность, в которой Америка оградилась ото всех тарифными

Ирина Манзенко 12:24 2025-04-04 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. У золота некоторая переориентация торговли перед новостями NFP

Золото привлекает некоторых продавцов второй день подряд, несмотря на отсутствие явного фундаментального катализатора для падения. Вероятнее всего, это связано с переориентацией торговли перед выходом важных данных о занятости

Ирина Янина 11:03 2025-04-04 UTC+2

У американского доллара последний шанс

Вчерашнее резкое падение американского доллара против ряда рисковых активов создает довольно серьезные предпосылки для его дальнейшего среднесрочного ослабления и разворота долгосрочного восходящего тренда, который мы наблюдали в последние годы. Причина

Павел Власов 09:53 2025-04-04 UTC+2

Рынки меняют правила игры

Кто-то врет! Дональд Трамп утверждает, что все идет очень хорошо и рынки будут процветать. Однако худший старт S&P 500 за 10 недель после инаугурации 47-го президента США с 2001 говорит

Игорь Ковалев 09:50 2025-04-04 UTC+2

Рост цены на золото остановился. В чем причина? (есть вероятность локального коррекционного отката вверх #SPX и Bitcoin)

Обвал мировых рынков, произошедший на фоне введения широкомасштабных таможенных пошлин лично президентом США, продолжается на торгах в Азии. Да, темп падения замедлился, но ослабления этой тенденции пока еще не наблюдается

Виктор Василевский 08:45 2025-04-04 UTC+2

На что обратить внимание 4 апреля. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических событий на пятницу запланировано немного, но они могут спровоцировать новый шторм. Рынок еще не отошел от событий вечера среды, когда Трамп ввел торговые пошлины для всех стран мира, поэтому

Станислав Полянский 06:29 2025-04-04 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 4 апреля. Нужны ли кому-то Нонфармы и безработица?

Валютная пара GBP/USD в течение вечера среды и всего четверга также показала восходящее движение на 300 пунктов. В текущей ситуации это может быть далеко не предел падения американской валюты. Честно

Станислав Полянский 02:44 2025-04-04 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 4 апреля. Пошлины Трампа обрушили доллар еще раз

Валютная пара EUR/USD в течение среды и четверга потеряла около 300 пунктов. В принципе, мы увидели повторение картины, наблюдаемой в начале марта, когда доллар за три дня обрушился

Станислав Полянский 02:42 2025-04-04 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.