El par de divisas GBP/USD también continuó su lenta caída el miércoles. La volatilidad fue insignificante por tercer día consecutivo, ya que no hay antecedentes fundamentales ni macroeconómicos. Sin embargo, no creemos que con la aparición de datos macroeconómicos algo cambie el ánimo del mercado. Esta semana ya ha habido muchos discursos de los representantes del BCE y de la Fed, que no han movido ambos pares del punto «muerto». Hoy se publicará el informe sobre la inflación en EE.UU. y el viernes los datos sobre el PIB y la producción industrial en el Reino Unido. ¿Por qué creemos que estos informes no afectarán al sentimiento del mercado?

Como decíamos, el informe de inflación de EE.UU. era importante hace tres meses, seis meses o un año. En aquel momento, el mercado esperaba que la Fed iniciara el ciclo de flexibilización monetaria y especulaba constantemente sobre cuándo comenzaría. También teorizaba constantemente sobre cuánto se recortaría las tasas antes de fin de año, y también trabajaba activamente en esas teorías. Como todas las teorías eran pesimistas, el dólar caía en su mayoría. Ahora, en primer lugar, para la Fed no sólo está la inflación, sino también el mercado laboral con el desempleo. En octubre, hubo datos optimistas sobre estos indicadores, por lo que no hay necesidad de flexibilizar la política monetaria en un 0,5%. Pero al mismo tiempo, antes del 7 de noviembre se publicará otra serie de estadísticas sobre el mercado laboral estadounidense. Así pues, la Fed tomará claramente una decisión en función de los próximos informes sobre el mercado laboral y el desempleo.

En cuanto a los datos sobre el PIB y la producción industrial del Reino Unido, ¿qué cabe esperar de estas estadísticas? La economía británica apenas ha crecido en los últimos 2 años. Su tasa de crecimiento (que no siempre está presente) no se corresponde con la tasa de crecimiento de la economía estadounidense. En términos mensuales, el crecimiento de la economía británica debería examinarse con lupa. Si el PIB británico crece un 0,3% en lugar de un 0,2% (como espera el mercado), ¿cuál será el impacto? ¿Podemos hablar de recuperación y repunte? No. La producción industrial en tiempos de tasas de interés altas tiene serios problemas en cualquier país. Por lo tanto, tampoco deberíamos esperar una lectura alta en Gran Bretaña. Incluso si el resultado de agosto es más alto de lo esperado (como en la UE), no afectará a la tendencia negativa general.

Por eso creemos que todos estos datos no afectarán al par GBP/USD. En este momento las cotizaciones de todos los pares se precipitan hacia el nivel de 1,3000, que es una marca psicológica. Si se consolida por debajo de este nivel, se podrá hablar con mayor confianza de la finalización de la tendencia alcista de 2 años. El hecho de que la libra esterlina no se haya corregido ni siquiera tras la formación de una divergencia alcista, lo consideramos positivo para el dólar.

La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de operaciones es de 92 pips. Este valor es «medio» para el par GBP/USD. Por lo tanto, el jueves 10 de octubre esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2980 y 1,3164. El canal de regresión lineal superior se dirige hacia arriba, señalando la continuación de la tendencia alcista. El indicador CCI formó seis divergencias bajistas antes de que se iniciara cualquier caída. El indicador entró en la zona de sobreventa y formó una divergencia alcista: es posible un retroceso al alza.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,3062

S2 - 1,3000

S3 - 1,2939

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,3123

R2 - 1,3184

R3 - 1,3245

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Recomendaciones para operar:

El par de divisas GBP/USD ha logrado finalmente consolidarse por debajo de la moving e iniciar un descenso tangible. Seguimos sin considerar las posiciones largas, ya que creemos que todos los factores de crecimiento de la divisa británica ya han sido calculados por el mercado varias veces. Sin embargo, es difícil negar que la libra puede seguir creciendo por inercia durante algún tiempo más. Por lo tanto, si está operando con la «técnica pura», las posiciones largas son posibles con los objetivos de 1,3306 y 1,3367 cuando el precio esté por encima del moving. Las posiciones cortas son mucho más relevantes en este momento con objetivos en 1,3000 y 1,2980.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.