ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงิน EUR/USD ได้ทดสอบระดับ 1.0500 อย่างต่อเนื่อง แต่ยังคงประสบความลำบากในการรวมตัวอยู่เหนือเป้าหมายนี้ สภาพแวดล้อมพื้นฐานที่ขัดแย้งกันนั้นป้องกันไม่ให้ผู้ซื้อสร้างแนวโน้มขาขึ้นได้ ในขณะที่ผู้ขาย แม้จะไม่รุกหนักเป็นพิเศษ แต่ก็ยังคงทำให้แรงซื้อชะงักลงอย่างต่อเนื่อง โดยระดับแนวต้านที่ 1.0530 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นบนของตัวชี้วัด Bollinger Bands บนกรอบเวลาในรายวันนั้นเป็นอุปสรรคสำคัญของราคา ทุกครั้งที่คู่เงินนี้เข้าใกล้ระดับนี้ การเติบโตของราคาจะชะลอตัวลงและสุดท้ายก็ถอยกลับสู่ระดับ 1.04xx
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มความเสี่ยงที่ลดลง และคาดการณ์อย่างแน่นอนว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในสองการประชุมถัดไป อย่างไรก็ตาม จุดยืนนี้ถูกขัดแย้งด้วยรายงานเศรษฐกิจมหภาคที่หลากหลายและความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่า Fed จะตัดลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนในที่สุด
อีกหนึ่งปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลกระทบต่อการลดลงของ EUR/USD คือ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ได้อนุมัติร่างงบประมาณที่ได้รับการสนับสนุนโดย Donald Trump ซึ่งประกอบด้วยการลดภาษีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับธุรกิจและบุคคลในปีที่จะมาถึงนี้ และการลดการใช้จ่าย 2 ล้านล้านดอลลาร์ ร่างกฎหมายนี้ "แนะนำอย่างยิ่ง" ให้คณะกรรมการพลังงานและการค้าแห่งรัฐสภาค้นหาแนวทางในการลดโครงการเฟดเดอรัลลง 880 พันล้านดอลลาร์
ร่างกฎหมายนี้ได้ผ่านไปอย่างเฉียดฉิว—ไมค์ จอห์นสัน ผู้บรรยายของสภา ใช้เวลาหลายชั่วโมงในการเกลี้ยกล่อมสมาชิกสภารีพับลิกันที่ไม่เชื่อถือให้สนับสนุนความคิดริเริ่มของ Trump ในที่สุดมันก็ผ่านด้วยเสียงส่วนใหญ่ที่บางเฉียบ: 217 เสียงเห็นด้วย 215 เสียงคัดค้าน (ซึ่งรวมถึงสมาชิกพรรคเดโมแครตทุกคนและแม้แต่รีพับลิกันหนึ่งคนที่ไม่สนับสนุน) อย่างไรก็ตาม ร่างกฎหมายลดภาษีของ Trump ได้ผ่านสภาไปแล้วและกำลังจะไปยังวุฒิสภาที่รีพับลิกันครองที่นั่ง 53 จาก 100 ที่นั่ง
ในการตอบสนองต่อการตัดสินใจที่ใกล้เคียงนี้ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.33% ซึ่งเป็นการตอบสนองที่สมเหตุสมผล—ภาระภาษีที่ลดลงทำให้พลังซื้อของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้ Fed ต้องตอบสนองตามนั้น
อย่างไรก็ตาม นี่เป็นสถานการณ์ในระยะยาว และไม่สามารถสนับสนุนบรรพบุรุษดอลลาร์ได้ในระยะยาว แม้ว่าอนุมัติลดภาษีของสภาจะเป็นการสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานนี้มี "อายุการเก็บรักษา" ที่จำกัด ภายในวันพุธของสถานการณ์ซื้อขายในสหรัฐฯ ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงแล้ว ทำให้เงินดอลลาร์ไม่สามารถหาความมั่งคั่งได้
โดยรวมแล้ว EUR/USD ยังคงอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน คำพูดที่ก้าวร้าวของ Trump รวมถึงการขู่เรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมช่วยสนับสนุนเบื้องหลังสำหรับเงินดอลลาร์ที่ปลอดภัย แต่รายงานเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ล่าสุดได้สร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลงอีกครั้งในเดือนนี้อยู่ที่ 98.3 จุด หมายถึงการลดลงติดต่อกันสี่เดือน และอ่านค่าน้อยที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ข้อมูลการค้าปลีกก็ทำให้ผิดหวัง--ปริมาณการค้าปลีกในสหรัฐฯ ลดลง 0.9% ในเดือนมกราคม (ผลที่แย่ที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว) และไม่รวมค้าปลีกยานยนต์ ลดลง 0.4%
จากฉากหลังที่หลากหลายนี้ EUR/USD ยังคงผันผวนในช่วงแคบ—ผู้ซื้อไม่สามารถตั้งมั่นเหนือ 1.0500 ได้ ในขณะที่ผู้ขายพยายามดันคู่สกุลเงินให้อยู่ต่ำกว่า 1.0400
อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในปลายสัปดาห์นี้อาจเกิดความผันผวนอย่างมาก ในวันพฤหัสบดีจะมีการเปิดเผยข้อมูลการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ที่ได้รับการปรับปรุง แต่ละประเมินแรกแสดงการขยายตัว 2.3% ใน Q4 หลังจากการเติบโต 3.1% ใน Q3 หากการประเมินที่สองตรงกับครั้งแรก ปฏิกิริยาของ EUR/USD จะค่อนข้างสงบ แต่หากมีการปรับลดหรือเพิ่มการคาดการณ์ใด ๆ ไม่คาดคิดอาจจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์ตอบสนองอย่างครอบคลุม
ในวันศุกร์ ดัชนี Core PCE Price Index เดือนมกราคมจะเป็นจุดสนใจ ซึ่งคงอยู่ที่ 2.8% YoY ในเดือนธันวาคมซึ่งเกินคาดการณ์เล็กน้อยว่าจะลดลงเหลือ 2.7% ดัชนีนี้ค้างอยู่ที่ 2.8% ติดต่อเป็นสามเดือน ค่าอ่านเดือนมกราคมคาดว่าจะคงอยู่ที่ระดับนี้ แม้ว่าการคาดหมายบางส่วนจะมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยที่ 2.6% หากดัชนีแกนหลักแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (เช่น 2.9% หรือสูงกว่า) เงินดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนอย่างมาก
จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุล EUR/USD อยู่ในสถานะที่ไม่แน่นอน ในกรอบเวลาไดอะแกรมรายวัน (D1) ราคายังคงอยู่ภายในเมฆ Kumo ซึ่งอยู่เหนือเส้น Tenkan-sen และ Kijun-sen ในขณะที่ผันผวนระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเร่งการเคลื่อนไหวขึ้นไป พวกเขาต้องรวมตัวกันที่ระดับแนวต้าน 1.0550 ซึ่งสอดคล้องกับขอบเขตด้านบนของเมฆ Kumo ในกรอบเวลารายวันและตัวบนของ Bollinger Band ในทางกลับกัน โอกาสการขายจะมีค่าหากราคา ลดลงต่ำกว่า 1.0440 ระดับแนวรับ—ซึ่งตรงกับตัวล่างของ Bollinger Band รวมถึงขอบบนของเมฆ Kumo ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง
