Vào thứ Ba, cặp tỷ giá EUR/USD tiếp tục giao dịch gần mức cao nhất trong 18 tháng. Tuy nhiên, chính xác hơn là nói rằng đồng euro tiếp tục tăng giá. Đúng vậy, không có những kỷ lục giá địa phương mới nào vào ngày hôm qua, nhưng cặp tỷ giá này cũng không cho thấy bất kỳ sự điều chỉnh giảm đáng kể nào. Chúng ta có một ngày mà đồng euro không thể hiện một giai đoạn tăng trưởng phi lý mới. Tuy nhiên, nó có thể thể hiện một giai đoạn như vậy trong ngày hôm nay.

Càng lâu đồng euro tăng trong khi đồng đô la giảm, chúng ta càng có nhiều bằng chứng cho thấy chúng ta đúng. Hãy nhớ lại rằng vào nửa đầu năm 2024, chúng ta đã nhiều lần chỉ ra tính phi lý của sự tăng giá hay không giảm của đồng euro. Nói cách khác, đồng euro tăng giá thường xuyên hơn so với những gì cơ bản và kinh tế vĩ mô gợi ý. Tất cả kết thúc với việc đồng euro tăng vọt vào đầu nửa sau của năm. Chúng ta đã thường xuyên thảo luận rằng nền kinh tế châu Âu yếu hơn nhiều so với nền kinh tế Hoa Kỳ, và Ngân hàng Trung ương châu Âu, không giống như Cục Dự trữ Liên bang, đã bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ, vốn đã "mềm" hơn 1% ngay từ đầu. Tuy nhiên, tất cả những yếu tố này đều bị bỏ qua.

Thật không may, việc kiếm tiền trên thị trường vẫn tốt hơn là đúng. Tuy nhiên, chúng tôi cũng muốn nhắc bạn rằng luôn tồn tại và sẽ luôn tồn tại những người chơi lớn và những nhà tạo lập thị trường với cả các phòng phân tích và các thuật toán đặc biệt cho giao dịch. Nói cách khác, họ sử dụng khả năng của mình để di chuyển giá theo hướng mong muốn thông qua khối lượng lớn. Tự nhiên, họ tận dụng điều này. Trong khi đó, các nhà giao dịch bình thường quan sát những chuyển động như vậy, những điều khó mô tả hoặc giải thích ngay cả khi nhìn lại, và hài lòng với những giải thích như "thị trường đang có tâm lý rủi ro gia tăng."

Chúng tôi tiếp tục tin rằng đồng euro không chỉ bị mua quá mức (như chỉ số CCI đã chỉ ra trong vài tuần qua) mà còn đắt đỏ một cách vô lý. Càng lâu đồng euro tăng, chúng tôi càng tự tin rằng một sự giảm đáng kể tương tự sẽ theo sau. Chỉ nên hỏi điều gì sẽ xảy ra khi Fed bắt đầu giảm lãi suất, khi thị trường đã dự báo sự kiện này trong hai năm qua. Nhà giao dịch sẽ mong đợi điều gì khi Fed bắt đầu nới lỏng tiền tệ? Đúng vậy – sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ sẽ tăng mạnh vào thời điểm đó vì thị trường đã tính trước cả chu kỳ giảm lãi suất của Fed.

Tất nhiên, đây chỉ là một giả thuyết, nhưng nó càng ngày càng thuyết phục hơn. Những nhà giao dịch bình thường bắt đầu bán đồng đô la khi Fed bắt đầu giảm lãi suất sẽ bối rối về lý do tại sao đồng đô la tăng giống như họ hiện đang bối rối về lý do tại sao đồng đô la giảm. Điều này là bởi vì thị trường (những người chơi lớn) dự đoán tất cả các sự kiện quan trọng trước. Đơn giản là không thể dự đoán trong thời gian thực rằng đồng đô la sẽ giảm bao nhiêu nếu Fed chưa bắt đầu nới lỏng. Ví dụ, chúng tôi đã không mong đợi cặp tỷ giá này vượt qua mức 10. Như bạn có thể thấy, trong những tuần gần đây, các chỉ báo kỹ thuật và nền kinh tế vĩ mô đều không hoạt động đúng cách. Đồng đô la Mỹ đang trải qua một sự giảm điển hình.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 28 tháng 8 là 64 pip, được coi là ở mức trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ dao động trong khoảng từ 1.1100 đến 1.1228 vào thứ Tư. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng lên trên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn giữ nguyên. Chỉ báo CCI đã ba lần vào vùng quá mua, cho thấy khả năng chuyển sang xu hướng giảm và làm nổi bật sự phi lý của tình trạng tăng hiện tại.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.1169
• S2 – 1.1108
• S3 – 1.1047

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.1230
• R2 – 1.1292
• R3 – 1.1353

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục tăng mạnh và không ngừng do thị trường muốn mua euro và bán đô la. Trong các đánh giá trước, chúng tôi đề cập rằng chúng tôi chỉ mong đợi đồng euro giảm trong trung hạn, nhưng đợt tăng hiện tại dường như gần như là một trò cười. Tuy nhiên, thật ngớ ngẩn nếu từ chối sự thật rằng giá đang trong xu hướng tăng, và chưa có dấu hiệu nào cho thấy nó sẽ kết thúc. Thị trường tiếp tục nắm bắt mọi cơ hội để mua, nhưng bức tranh kỹ thuật cảnh báo về khả năng cao xu hướng tăng đang kết thúc. Có thể xem xét vị trí bán sau khi cặp này củng cố dưới mức trung bình động, với mục tiêu là 1.1047 và 1.0986.

Giải thích cho các minh họa:

Kênh hồi quy: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, nghĩa là xu hướng mạnh tại thời điểm đó.

Đường trung bình động (thiết lập 20,0, làm mịn): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được tiến hành.

Các mức Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường đỏ): kênh giá có khả năng mà cặp này sẽ hoạt động trong 24 giờ tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là sắp có sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.