Cặp tiền tệ GBP/USD đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể trong ngày nhưng lại giảm mạnh vào cuối ngày. "Câu chuyện" bắt đầu từ sáng sớm khi Vương quốc Anh công bố báo cáo lạm phát của mình, còn thú vị hơn cả dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Vương quốc Anh đã giảm từ 2.6% xuống còn 2.5% so với cùng kỳ năm trước. Điều này chỉ ra điều gì? Nó cho thấy Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) có thể đẩy nhanh chính sách nới lỏng tiền tệ của mình. Mối quan tâm chính của ngân hàng trung ương không còn là lạm phát (mà họ đã quản lý để giảm đi phần nào) mà là tăng trưởng kinh tế, vốn đã dao động quanh mức không trong hai năm qua. Do đó, cần phải cắt giảm lãi suất để kích thích nền kinh tế Anh. Nếu lạm phát đang giảm, BoE có thể hạ lãi suất một cách tích cực hơn. Cho đến nay, BoE mới chỉ bắt đầu cắt giảm lãi suất. Do đó, năm 2025 có thể là năm có sự nới lỏng đáng kể trong tính kiên quyết của họ.
Thống đốc BoE, Andrew Bailey, đề cập đến khả năng sẽ có bốn lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tuy nhiên, lãi suất có thể giảm năm hoặc thậm chí sáu lần. Điều này có ý nghĩa gì với đồng bảng Anh? Nó ngụ ý rằng đồng tiền này có thể tiếp tục giảm. BoE có thể cắt giảm lãi suất năm lần, trong khi Fed dự kiến chỉ cắt giảm một lần. Đồng tiền nào có triển vọng tăng trưởng tốt hơn trong tình huống này?
Tỷ lệ lạm phát cơ bản cũng giảm xuống còn 3.2% từ 3.5% (trái với dự báo là 3.4%), đưa ra một lý do khác cho khả năng yếu kém của đồng bảng và tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ của BoE. Chúng tôi đã ngạc nhiên khi không thấy đồng bảng giảm mới trong nửa đầu ngày thứ Tư. Tuy nhiên, như chúng tôi đã lưu ý, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ thường mang trọng số hơn đối với thị trường. Ở Hoa Kỳ, CPI tổng quan tăng lên 2.9%, trong khi CPI cơ bản giảm xuống còn 3.2%. Điều này tạo ra một bản báo cáo trái chiều, nhưng điều cần nhớ chính vẫn là: lạm phát của Mỹ đang tăng. Chúng tôi tin rằng đây là sự bắt đầu của một pha điều chỉnh khác cho đồng bảng Anh. Nó có thể kéo dài vài tuần, vì khung thời gian hằng ngày cho thấy sự thiếu vắng điều chỉnh trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, xu hướng giảm toàn cầu vẫn chưa thay đổi, và triển vọng cơ bản của ngày hôm qua đối với đồng bảng Anh không cải thiện đáng kể.
Từ quan điểm kỹ thuật, sự điều chỉnh có thể dễ dàng được giải thích. Trong những tuần và tháng qua, chỉ báo CCI đã tạo ra nhiều tín hiệu mua cho cả đồng euro và đồng bảng, bao gồm cả các dấu hiệu phân kỳ và chỉ báo trong vùng bán quá mức. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là—nhiều nhà giao dịch thường bỏ qua—khi các dao động tạo ra tín hiệu mua trong xu hướng giảm, chúng thường chỉ là dấu hiệu của sự điều chỉnh thay vì đảo chiều xu hướng. Trong trường hợp này, đồng bảng có thể tăng lên mức 1.2400 hoặc thậm chí 1.2500, nhưng điều này sẽ không thay đổi xu hướng giảm tổng thể. Một khi BoE bắt đầu nới lỏng chính sách tại mọi cuộc họp, đồng bảng có thể tiếp tục giảm sâu một cách đáng kể.
Biên độ dao động trung bình của cặp GBP/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua là 124 pips, được xem là cao đối với cặp này. Do đó, vào thứ Năm, ngày 16 tháng 1, chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.2085 đến 1.2334. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn tiếp tục hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm vẫn đang tiếp diễn. Chỉ số CCI một lần nữa đã vào vùng quá bán; tuy nhiên, trong xu hướng giảm, tình trạng quá bán chỉ đơn thuần là một tín hiệu cho sự điều chỉnh. Sự phân kỳ tăng giá được chỉ ra trước đó bởi chỉ số này cũng đã gợi ý một sự điều chỉnh, và điều này đã kết thúc.
Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:
- S1: 1.2207
- S2: 1.2085
- S3: 1.1963
Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:
- R1: 1.2329
- R2: 1.2451
- R3: 1.2512
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Cặp GBP/USD tiếp tục trong xu hướng giảm. Chúng tôi tránh mở các vị thế mua dài, vì cho rằng tất cả các yếu tố đóng góp vào sự tăng trưởng của đồng bảng Anh đã được thị trường định giá nhiều lần, không có động lực nào mới trên bờ vực. Nếu bạn giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật thuần túy, có thể cân nhắc mở các vị thế mua với mục tiêu tại 1.2329 và 1.2390, với điều kiện giá vẫn ở trên đường trung bình động. Lệnh bán vẫn có tính thích hợp hơn, với các mục tiêu đặt tại 1.2146 và 1.2085.
Giải Thích Các Minh Họa:
Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh căn chỉnh với nhau, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.
Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, mịn) định rõ xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng đi giao dịch.
Các Mức Murray đóng vai trò như các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Các Mức Độ Biến Động (đường đỏ) đại diện cho khoảng dao động giá có khả năng cho cặp này trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ Số CCI: Nếu bước vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo ngược xu hướng sắp tới theo hướng ngược lại.
